信托资产规模去年压降1.12万亿 融资类单季猛降1万亿

  随着中国信托业协会官方数据出炉,2020年全年信托资产规模压降脉络逐步清晰。

  在2020年严监管环境下,通道类业务规模持续回落,全年压降1.56万亿元,融资类信托全年压降接近1万亿元,信托公司的业务结构得以改善,主动管理能力提升。

  “随着经济运行态势向好,信托业坚持风险防控与稳中求进的两手策略,整体风险可控。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民据此指出。

  融资类信托

  单季猛降1.09万亿

  在业务转型驱动下,信托资产规模从2017年4季度末26.25万亿元的高点渐次回落。

  信托业协会数据显示,截至2020年4季度末,信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%,比2019年4季度末减少1.12万亿元,比2017年4季度末历史峰值减少5.76万亿元。

  从季度压降数据来看,2020年1~4季度信托资产规模分别减少2772.93亿元、477.55亿元、4182.31亿元、3726.77亿元,下半年两个季度的规模压降力度更大。

  从资金来源看,截至2020年末,集合信托规模为10.17万亿元,占比49.65%;单一信托规模为6.13万亿元,占比29.94%;管理财产信托为4.18万亿元,占比20.41%。也就是说,集合信托规模占比下降,单一信托规模占比及管理财产信托规模占比均有所增长。

  具体来看融资类信托的压降数据,实际上,2020年上半年部分信托公司仍然发展迅猛,1、2季度融资类信托资产分别为6.18万亿元、6.45万亿元,环比分别增加3458.31亿元、2677.58亿元。

  进入下半年,融资类信托压降工作开始大刀阔斧推进。

  2020年3季度末融资类信托余额为5.95万亿元,环比2季度末减少4966.43亿元;4季度末融资类信托余额为4.86万亿元,环比3季度末减少1.09万亿元。3、4两个季度合计压降1.59万亿元,减去2020年1、2季度新增的融资类信托6135.89亿元,全年共压降近1万亿元。

  通道类业务同期也在逐步压降。

  截至2020年末,事务管理类信托为9.19万亿元,同比减少1.46万亿元,较2017年末历史高点减少6.46万亿元;业务占比为44.84%,同比下降4.46个百分点。

  殷醒民解释称,压降的事务管理类中的绝大多数是以监管套利、隐匿风险为特征的金融同业通道业务。按照监管部门要求,事务管理类业务量与占比一直不断下降,金融机构之间多层嵌套、资金空转现象明显减少。

  信托资金投向结构改善

  值得一提的是,信托行业遭遇融资类业务及通道类业务双重压降,投资类业务规模却“异军突起”,信托公司的业务结构得以改善。2020年全年,信托行业投资类资金大增1.32万亿元。

  截至2020年末,资金信托在五大领域中的排序占比分别是工商企业(30.41%)、基础产业(15.13%)、房地产业(13.97%)、证券市场(13.87%)、金融机构(12.17%)。

  2020年1季度,国内外新冠肺炎疫情冲击使得金融市场出现大幅波动。2-4季度,我国金融市场对宽松流动性和积极财政政策作出了正面反应,股票市场出现结构性牛市行情,社会资金向金融资产转移。

  数据显示,截至2020年末,投资标准化金融产品的资金信托为2.26万亿元,同比大增15.44%。在股票、基金、债券三大品种中,资金信托主要流向债券市场,2020年4季度末为1.49万亿元,占比65.98%;投向股票的资金信托余额为5350.77亿元,投向基金的资金信托余额为2343.51亿元,同比均实现6%左右的增长。

  2020年2-4季度,由于证券投资类信托产品销售较好,不少信托公司积极向标品信托转型。与此同时,监管部门鼓励信托公司更多开展证券投资信托等业务,引导信托资金加大对资本市场的支持力度。

  “证券市场是一个高度竞争的市场,信托公司能否真正为受益人带来利益,要取决于信托公司的主动管理能力,其中包括对国内外经济、产业与企业发展的把握能力。因此,信托公司如何充分发挥信托的制度优势,通过增加权益类信托产品为受益人带来盈利是一个新的课题。”殷醒民提示。

  业界观察人士表示,信托资金投向结构不断改善还体现在投向房地产业资金规模及占比的持续下降。自2019年8月以来,大幅压降房地产信托业务是监管部门的政策导向。2020年4季度末,房地产资金信托余额为2.28万亿元,同比下降15.75%,环比下降4.19%。2020年4季度末,房地产信托占比为13.97%,低于2019年4季度末的15.07%。与此同时,房地产类产品在整体信托产品中的占比继续下降。

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