全国股转公司总经理徐明:深化新三板改革时机已成熟 相关改革举措将陆续出台

  中证网讯(记者 胡雨)据全国股转公司消息,5月30日,全国股转公司总经理徐明出席2019金融街论坛年会并发表演讲。徐明指出,新三板服务实体经济成效显著,当前具有进一步深化改革的市场基础,深化新三板改革的时机已经成熟。全国股转公司研拟了深化新三板改革的总体方案,待履行有关程序后,相关改革举措将陆续出台。

  徐明表示,新三板拓宽了资本市场的覆盖面,其制度设计提高了证券市场对中小微企业的包容度。万家中小微企业通过挂牌,较好地解决了公司治理、会计信息规范和信息公开问题,扫除了对接金融体系的微观障碍,获得了快速发展。此外,新三板使一批符合经济转型升级方向的中小型创新创业企业得以进入资本市场,获得创新发展的资本支持。

  徐明指出,2017年以来,新三板面临市场参与度下滑、融资并购功能下降、市场交易活跃度不足等问题,新三板当前面临的问题是发展过程中的阶段性问题,随着改革的不断深入推进,这些问题将逐步得到化解。经过六年的发展建设,目前新三板具备了进一步深化改革的市场基础,包括法律基础、制度规则基础、企业基础、风险控制能力基础、技术基础等。为配合后续改革,全国股转公司已做好了配套技术改造和优化升级,具备了深化改革的“软件”和“硬件”。

  徐明强调,作为多层次资本市场重要组成部分的新三板市场,面临前所未有的改革发展机遇。在证监会的统一部署下,新三板开展了全面的市场调研,倾听企业和投资者呼声,紧紧围绕党中央国务院的部署要求,研拟了深化新三板改革的总体方案,待履行有关程序后,相关改革举措将陆续出台。在改革方案制定过程中,坚持了四个原则,一是坚持按市场规律办事,二是坚持依法依规推进改革,三是坚持改革创新与风险防控并重,四是坚持存量优化与增量改革并重。

  徐明表示,全国股转公司下一步将优化挂牌条件实施标准、出台终止挂牌规则、制定挂牌公司规范运作指引、优化信息披露制度,提高挂牌公司质量;完善现行可转债制度和优先股,将可转债范围扩大至所有挂牌公司,放开优先股转股限制,探索资产证券化品种,丰富融资工具;建立挂牌公司股权激励制度,优化并购重组管理,进一步激发市场主体创新活力;做好银企对接,开发上线“新三板投融通”二期,拓展市场培训,加强市场服务;完善主办券商制度,制定会计师事务所和律师事务所自律管理规则,健全中介机构激励约束机制,促进中介机构归位尽责;建立挂牌公司违规行为分类处理机制和跨市场监管协作机制,优化自律监管与行政监管的对接工作,提高监管效率和监管质量。

  增量改革举措将在证监会统一部署下统筹推进,具体改革方向就是以精细化分层为抓手,研究引入更具竞争性的发行制度和更高效的交易机制,优化投资者适当性管理,增加投资者数量,丰富投资者类型,同时探索实施差异化表决权,积极推动转板机制。存量优化和增量改革的合力将激发新三板市场活力,增强新三板市场韧性。

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