郑商所综合业务平台上线联动点价新功能

  中证网讯(记者 周璐璐)近期,郑州商品交易所(简称“郑商所”)综合业务平台(以下简称“平台”)优化基差贸易业务流程,上线联动点价等新功能。中国证券报记者1月11日从郑商所了解到,郑商所不断丰富场外综合平台功能,完善基差贸易流程,切实提高了基差贸易的交易效率,不仅帮助现货企业稳定了生产经营,也让期货市场更好发挥了价格发现功能。

  场内场外联动点价打通基差贸易痛点

  据了解,基差贸易在国际贸易领域运用广泛,近年来,国内各期货品种基差贸易也逐步兴起,解决了卖方择价套保和买方择价成交的矛盾,实现了买卖两方的双赢。但传统基差贸易也有痛点。传统基差贸易基本都是线下进行,各项流程都有提高效率的空间。交易环节,买卖双方就标的、交收地、点价合约、基差达成一致后,还需要传真来往确认并往返邮寄协议;点价环节,买方通过电话、微信等方式告知卖方点价要求后,卖方再人工下单平仓,沟通、下单的时间成本常常导致买方错过期望价格,信息不对称也可能造成买卖双方对平仓结果产生争议;此外,基差贸易合同、点价确认书、交收确认书等纸质合同的往返邮寄也费时费力。

  郑商所场外综合业务平台充分发挥技术力量雄厚、业务功能先进齐全优势,开发平台电子合同、联动点价等新功能,针对性地缓解了基差贸易中的难题,其中联动点价功能是最大的亮点。

  据了解,双方在网上签订基差贸易合同省时高效,有法律保障。平台的电子合同会加盖中国金融认证中心(CFCA)认证的电子签章,符合《中华人民共和国电子签名法》有关规定,具有和纸质合同等同的法律效力。

  同时,联动点价降低沟通成本,提高时效,减少矛盾,保障双方利益。在基差贸易合同确定后,选择平仓机会非常关键,这种机会稍纵即逝,此时降低沟通的时间成本非常重要。买方希望能点到合意的卖方期货合约平仓价,卖方有期货套保,平仓价对收益影响较小,卖方授权买方选择平仓机会不仅没有损害自己利益,反而能够增加吸引买方筹码、提高平仓操作的效率。因此通过场外平台基差贸易协议约定由买方完全掌握平仓的主动权是一个很好的选择。

  点价智能化 金融科技赋能基差贸易

  据开发人员介绍,郑商所场外平台结合易盛极星期货交易软件,开发了基差贸易场内场外联动点价功能。买方点价时,只需在平台客户端输入价格、数量等要求,卖方平台客户端就会立即响应,向卖方期货交易软件发出平仓下单要求,期货交易软件根据要求在场内下市价单或限价单,平台依据期货交易软件反馈的成交结果,通知买卖双方点价结果,形成交收结算价格。以上功能真正实现了响应点价无延迟。

  据悉,点价已成为重要的现货定价方式,菜油、棉花、PTA等品种,超过90%的现货交易会参考期货价格。

  “天津尚粮网络科技有限公司(简称“尚粮科技”)是首家参与郑商所场外平台基差贸易点价的公司。”尚粮科技董事长杜峰告诉记者,公司从沿海采购菜油等油脂,销往湖北、四川等消费大省。主要对接成品食用油生产厂家,客户单次采购需求不大,点价批次更加零散,常常一次点价四、五手,公司交易员承担了大量重复的平仓下单任务。在郑商所场外平台上就完全不一样了。

  杜峰表示,“一方面,客户可以非常直观地看到我们现货资源,基差合适的,一点就到家,报价、交易线上平台化,交易效率大幅高;而且,联动点价提高了点价响应速度,客户可以及时捕捉合适的价格,公司也能够解放人力,提升整体效率。另外非常重要的一点,有郑商所的背书,下游就不会再怀疑我们实际成交价格,避免了低效的争议;最后基差贸易合同、点价确认书、交收确认书可以直接在平台签署,交易要素自动填入合同模板,我们还能增加个性化条款,合同电子化,真是省时省力。”

  郑商所相关负责人表示,作为期货延伸服务平台,郑商所始终坚持以产业客户实际需求来引导服务供给,未来将采取更有力措施支持基差贸易发展,为实现真正意义上场内场外协同、期货现货结合的基差贸易平台而不懈努力。同时,希望与更多现货交易平台对接,互联互通,畅通国内大循环,共建共赢,推进金融新基建,满足实体经济更丰富的风险管理需求。

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