华融融达期货联合四家保险机构推出首批生猪“保险+期货”项目

  中证网讯(记者 马爽)1月8日,大连商品交易所(简称大商所)生猪期货合约在市场的期盼下隆重上市,当天,华融融达期货联合四家保险机构开展的首批生猪“保险+期货”价格险和利润险项目即分别在河南、辽宁和吉林三省签约落地,上述项目不仅为参保养殖企业和养殖户提供了生猪价格和养殖利润保障,也为国内生猪养殖业利用金融工具管理市场风险、升级经营模式树立了样板。

  首批生猪“保险+期货”项目探索养殖收入保障新模式

  此次,由华融融达期货分别联合人保财险河南分公司、平安财险河南分公司、中华财险辽宁分公司、安华农险大连分公司和吉林分公司开展的5个生猪“保险+期货”项目分别落地河南省开封市尉氏县、驻马店市正阳县,辽宁省本溪市、大连市金普新区和吉林省德惠市,合计为5家养殖企业/养殖场养殖的366吨(折合3130头)生猪提供价格和养殖利润保障,其中河南省尉氏县项目覆盖饲料成本和生猪价格保障,为生猪养殖利润险项目,其他4项为生猪价格险项目。

  上述“保险+期货”项目分别设置了目标价格/利润和保险期等要素,当保险期满,若按照大商所生猪及相关饲料期货价格计算的理赔结算价格低于目标价格/利润,参保养殖企业和养殖户将可获得差额赔付。通过这一方式,参保方仅需付出一定的保险费,便可在当前生猪价格运行的高位,锁定未来的销售价格或养殖利润,规避市场波动风险。

  期货市场具有价格发现和风险管理的功能,而保险机构具有网点分布广泛、市场认知度高的特点,结合二者优势的“保险+期货”模式,在帮助广大农牧业生产主体规避市场风险的同时,降低了参与者的专业性门槛,并将衍生品交易风险与生产主体完全隔离。华融融达期货自2016年以来开展“保险+期货”项目,并不断创新产品设计,持续探索服务三农和实体经济的新路径。在大商所生猪期货上市前的2020年,华融融达期货联合保险机构分别在河南省桐柏县、尉氏县和广西大化县利用玉米和豆粕期货复制期权,开展猪饲料“保险+期货”项目,帮助养殖场规避饲料采购价格上涨的风险,保障量合计达4.7万吨,起到助力平稳复工复产、脱贫攻坚,提升养殖者积极性,稳定市场供应等作用。

  对风险管理工具的运用将成养殖企业间重要竞争手段

  目前,国内生猪养殖行业已进入规模化加速期,规模化养殖企业不断涌现,但生猪市场价格风险管理手段的缺乏与其发展速度十分不匹配。在“猪周期”影响下,猪价波动剧烈,给养殖企业生产经营带来很大不确定性,一旦猪粮比价跌破盈亏平衡点,养殖行业就可能面临整体亏损和再次洗牌。

  从美国等发达国家生猪行业规模化进程来看,在规模化养殖场及养殖企业逐步替代传统中小养殖场和养殖户之后,大型养殖企业之间的优胜劣汰也不断进行。其中,对风险管理工具的运用成为大型养殖企业间的重要竞争手段,一些头部养殖企业通过高效的风险管理,实现企业稳健经营。此次开展的一系列生猪“保险+期货”项目就是充分借鉴了美国畜牧业指数保险成熟经验,为养殖企业和养殖户应对市场风险,尤其是周期性风险进行的一次有益尝试。

  生猪期货上市将健全国内农牧期货产品体系

  大商所1月8日上市的生猪期货,将健全国内农牧期货产品体系。对我国的规模化生猪养殖企业而言,未来将不再是单纯比拼生产能力,通过参与期货及衍生品市场和“保险+期货”项目,对饲料采购成本和生猪销售价格进行有效管理,获得稳定利润,将十分有利于养殖者平稳生产和实施规模扩张。近几年来,为迎接生猪期货的推出,华融融达期货期货组建生猪市场专业研究和衍生品交易团队,并成立专门的产业事业部,在市场数据库建设、实地调研和信息源建立、行业深度研究、衍生产品设计、交割库辅助申请等方面做了大量工作,具备了为客户提供投资咨询、风险管理产品、交割等一揽子专业服务的能力,致力于成为各类客户参与生猪期货及衍生品市场的可靠伙伴。

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