五方面加快期货及衍生品市场发展

  “经过30年的发展,我国期货市场成绩斐然,但在市场体系、产品体系、规则体系、基础设施体系等方面还需要进一步完善,重要大宗商品价格影响力还需要进一步提升。”12月19日,中国证监会副主席方星海在第16届中国(深圳)国际期货大会上如是说。

  方星海表示,今年期货市场发展取得良好成绩。截至11月底,我国期货市场资金量达8559.5亿元,同比增长55.2%。未来,期货行业要认真贯彻落实党的十九届五中全会精神,以创新发展为动力,以服务实体经济为目标,不断深化改革,全面扩大开放,加快建设一个高效率、有活力、开放型的期货市场,为构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局贡献更多力量。

  期货市场运行质量不断提升

  方星海表示,2020年我国期货市场在许多方面的进展令人鼓舞。

  一是疫情期间期货市场运行平稳,避险功能有效发挥,有力支持了实体企业复工复产。风险管理是衍生品市场的基本功能,外部环境越不确定,期货市场越能发挥“避风港”作用。疫情发生后,实体企业普遍面临库存高,销售难,产业链运转不畅,原材料和现金流紧张等问题。期货交易所和期货经营机构采取多种服务手段,帮助企业渡过难关,通过期货交割、期转现、仓单交易等多种期现“转换”途径,在期货市场帮助企业实现采购和销售。灵活利用仓单服务,帮助企业盘活库存、缓解现金流压力。

  二是品种创新和规则制度改革加速推进,市场运行质量不断提升。今年全年共上市12个新品种。截至11月底,我国期货和期权品种共有90个,其中国际化品种6个,为广大实体企业提供了有效的避险工具。全年新增32个期货期权做市品种,目前已实施做市制度的期货期权品种总数达到65个。做市品种的流动性和活跃合约连续性显著提升。

  市场运行质量的提升,促使更多实体企业和投资机构参与期货市场交易。截至2020年11月底,全市场机构客户数达到5.74万户,机构持仓、成交量分别占全市场55.59%和37.4%,与2015年相比,分别增长2.01倍和2.49倍。截至9月底,共有8185只私募基金和1621只资管产品投资场内商品及金融衍生品,资金规模分别为1.03万亿元和142亿元。

  今年,4只公募商品期货ETF基金成立,虽然目前规模还不大,但与股票、债券等资产形成了互补,填补了公募基金大类资产配置当中的空白。

  三是我国场外衍生品市场建设初见成效,服务实体经济空间不断扩展。

  四是对外开放品种增加,开放路径更加多元。

  五是境外投资者参与度稳步提升,我国重要大宗商品定价影响力得到提高。

  六是期货经营机构综合实力提升,创新发展提速。截至2020年11月底,全行业总资产、净资产、客户权益5年间分别增长94.2%、62.4%、102.1%,达到9224.6亿元、1272.4亿元和7741.2亿元。

  五方面

  加快期货及衍生品市场发展

  方星海表示,要深刻理解“十四五”时期的发展目标和要求,按照刚刚闭幕的中央经济工作会议的部署,加快推进期货市场各项工作,积极服务经济高质量发展。主要有五方面:

  一是配合做好期货法立法工作,夯实期货市场法治基础。期货行业盼望已久的期货法,即将进入一读,要全力做好配合,争取早日出台。

  二是围绕期货市场价格发现的核心功能,进一步夯实期货市场的基础。要继续推动新品种上市。确保生猪期货平稳推出、平稳运行,加快推进天然气、成品油、花生、30年国债期货期权等品种上市工作,加快商品指数和商品指数期货期权品种研发和上市,支持相关机构开发更多商品指数基金、商品指数ETF等投资产品,研究推出碳排放权期货,助力2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和。

  要增加交易制度供给。持续解决重点品种合约连续活跃问题,实现重点品种全覆盖。加快推出组合保证金,优化持仓信息披露机制,建立交易所间结算风险隔离机制,提高交易结算便利性,降低市场交易成本。

  要继续扩大市场主体供给。进一步破除国有企业、金融机构参与期货市场交易的体制机制障碍,推动更多国企、上市公司等实体企业,以及商业银行、保险机构、基本养老基金、企业年金等长期资金利用期货市场管理风险,优化期货市场投资者结构。

  三是要积极稳妥发展金融衍生品市场。现代资本市场已经逐渐形成了“一级发行、二级流通和三级风险管理”为特征的层次体系,进行风险管理的衍生品市场主要是对金融市场风险进行分割、转移和再分配,优化市场风险承载结构。

  四是继续扩大期货市场高水平双向开放。继续扩大特定开放品种范围,拓宽市场开放模式;深入推进高水平制度型开放,更加注重制度规则与国际市场的深层次对接,以更高效、更符合国际惯例的方式,营造公平、透明、可预期的制度环境和规则体系,更多地引入境外成熟机构投资者和外资机构来华投资展业。

  五是进一步丰富中介机构类型,推动期货经营机构多元化。以风险管理和资产管理业务为抓手,支持期货公司加快转型发展。继续支持期货公司以多种方式增加资本金,为机构创新转型提供资本支撑。要丰富中介机构类型,培育专业交易商。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享
评论 抢沙发