上交所副总经理刘逖:将继续优化期权相关制度 做好市场服务和推广

  中证网讯(记者 张利静)在12月19日由中国期货业协会、深圳市期货业协会主办的第16届中国(深圳)国际期货大会上,上海证券交易所(以下简称上交所)副总经理刘逖表示,2020年上交所期权市场在风险可控的情况下取得了一定发展,未来将继续优化期权相关制度,做好市场服务和推广,在中国证监会部署下研发更多品种。

  回顾2020年,刘逖表示,上交所上线的两个产品,上证50ETF期权和沪深300ETF期权,合计日均交易量大概是400万张,持仓量大概470万张,数据上和去年相比都增长了50%左右。投资者交易结构来看, 80%的交易都是功能性的交易,其中保险交易大概有10%到20%,增强收益的40%,真正的纯方向性的交易大概20%左右,交易持仓比,方向性交易、功能性交易的占比以及期权和现货之间的比例来看是比较健康的。单个产品来看规模也是比较大的,从交易张数来看,上证50ETF期权单个品种在全球ETF期权的排名排到第二位,沪深300ETF期权排在第三位。

  刘逖认为,衍生品市场有助于显著提升市场的定价效益,对现货市场也是一样,对商品市场也是一样,基于这个考虑,希望把衍生品市场作为上交所的核心组成部分发展。具体到2021年,主要有三个方面的工作:

  第一,在证监会的统一部署下,研究开发更多的交易产品,上交所现在金融期权加上中金所的大概有四个品种,美国CBOE一个交易所有400多个ETF期权,3000多个个股的期权,还有指数期权,更多的品种才能让定价功能发挥得更好。

  第二,优化相应的期权运行制度,希望可以尽快推出证券充抵保证金,降低投资者的保证金成本。去年推出了组合保证金,已经让投资者节省了200亿元的资金。同时增加期权的月份,希望能有跨一年的合约月份,让投资者更好地发挥期权的保险作用。

  第三,继续做好市场的服务和推广,股票市场的交易者人数、参与人数大数是1亿,ETF参与人数700万,上交所期权市场参与人数、开户人数不到50万,要进一步加强投资者的服务,让更多的人接受这个市场、使用这个市场。

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