北向资金逆势净买入 “配置型”外资加仓周期股

  3月9日,A股三大指数早盘一度上演V形反弹,午后再度走弱,沪指收盘失守3400点。盘面上,个股再现普跌,仅景点旅游、钢铁、港口航运等板块逆势收红。

  截至收盘,上证指数报3359.29点,跌1.82%;深证成指报13475.72点,跌2.80%;创业板指报2633.45点,跌3.50%;科创50指数报1230.14点,跌3.55%。资金面则略有“暖色”,北向资金全天小幅净买入24.31亿元。

  机构:调整期第一阶段或将结束

  本周前两个交易日,上证指数便已跌去4%,创业板指更是大跌逾8%,调整力度和幅度显著高于上周。其中,又以核心资产跌幅靠前,Wind茅指数自春节以来调整幅度已超过23%。对于昨日A股的继续回撤,不少分析人士认为,本轮调整幅度已接近短期极限。

  “A股本周以来的调整,大概率不再是由美债利率上升驱动,而变为由‘绝对收益者’止损操作及负反馈担忧主导,或构成调整期第一阶段的底部。在各种因素影响下,交易性层面集中压力已经释放和缓解,虽不排除有反复,但我们认为基本可判断调整期第一阶段已经结束。”安信证券首席策略分析师陈果表示。

  陈果认为,短期市场企稳后,A股将进入调整期第二阶段,即舒缓阶段。建议投资者可适度把握交易性机会,但仍需多一份谨慎,在预期收益上不宜激进。未来数周,一季报超预期或是市场核心主线。

  “多数公司下跌的原因是之前涨多了,这波属于杀估值,但不代表跌到合理估值就能止跌。”沪上一位私募基金经理持谨慎观点,“投资者能做的是选股时多一份谨慎。如果上市公司的商业模式可靠,持续经营能力没问题,股价短期波动后,长期还是会回归合理范围。”

  北向资金逆势小幅净买入

  值得注意的是,“聪明钱”北向资金昨日早盘再度抄底,且其净流入曲线与大盘指数呈相反走势。开盘后半小时内,北向资金呈单边买入趋势,并在上午10点整达到峰值,净买入额一度超过50亿元,正对应大盘指数早盘的最低点。之后,随着指数反弹、跌幅收窄,北向资金净买入额略有回落,高抛低吸特征明显。

  当短期盘面受市场情绪影响而大幅杀估值时,北向资金出手抄底的例子并不少见。最为典型的莫过于2020年春节后首个交易日。受疫情影响,彼时A股三大指数全线低开,开盘跌幅均超8%。两市超3000家个股跌停,逾3200只个股跌幅超9%。而北向资金开盘6分钟净流入近30亿元,全天大幅净买入181.91亿元。

  盘后数据显示,北向资金昨日全天净买入24.31亿元。具体个股方面,中国平安获净买入8.3亿元,隆基股份获净买入6.39亿元,五粮液、东方财富净买入额超4亿元;贵州茅台则净卖出额居首,金额达13.54亿元,中国中免、宁德时代、京东方A的净卖出额也较高。

  外资“配置盘”加仓金融及周期股

  自节后首个交易日以来,北向资金整体呈波动状态,但若将借道沪深股通的资金拆解后来看,则外资中的“配置盘”近期仍维持稳步加仓之势。国盛证券统计显示,北向资金“配置盘”上周继续净流入93.06亿元,已连续第18周维持流入,相对短线的交易盘则净流出97.19亿元。外资“配置盘”和“交易盘”今年以来累计净流入分别达807.02亿元和45.90亿元。

  从持仓风格看,近日外资的边际增量对金融及周期板块更为青睐。国盛证券表示,上周银行、化工和交通运输行业的北向资金净买入额居前,分别获净流入34.26亿元、15.10亿元和8.91亿元;食品饮料、家用电器和汽车行业遭净卖出较多,分别净流出14.82亿元、14.70亿元和13.18亿元。从持股仓位变动看,北向资金近期对银行、电子和钢铁板块的仓位提升较多。

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