公司理财 – 银行理财子公司“牵手”保险资管

  在资管领域,银行理财子公司可谓一支新兴生力军。去年6月,建信理财成为第一家成立并开业的银行理财子公司。截至目前,已有约20家银行理财子公司开业运营。

  尽管初来乍到,银行理财子公司却活跃在与其他类型机构合作的前沿,合作伙伴包括券商、基金、保险资管机构等,并在产品销售、投研体系等多领域加速布局。

  开展双向合作

  据中国证券报记者了解,目前已有多家银行理财子公司与保险资管机构建立合作关系。

  “银行理财子公司和保险资管机构的合作为双向合作。一方面,银行理财子公司可为保险资管产品提供销售渠道;另一方面,保险资管机构可通过相关账户投资银行理财子公司的产品。此外,两者还可以开展投研合作。”一位保险资管人士介绍。

  互购产品是两大资管力量合作的常见形式。如交银理财去年末认购英大保险资产管理有限公司“活利壹玖”产品,单日最高认购规模就接近40亿元。英大资产相关负责人表示,此次合作助推产品规模大幅增长,未来将积极推广与交银理财的合作经验。

  相较购买产品,建信理财与保险资管的合作则更进一步。建信理财某FOF产品说明书显示,泰康资管已经成为该产品理财投资合作机构之一。另一家国有大银行理财子公司人士透露,所在公司也与头部保险资管有业务往来。

  部分城、农商行理财子公司也竞相与保险资管展开合作洽谈。某城商行理财子公司人士告诉记者:“目前仍以交流为主,随后可能会考虑在养老领域与保险资管机构合作。”

  力争实现“双赢”

  业内人士称,未来银行理财子公司和保险资管机构有望在项目和资产、组合融资、委(受)托投资等方面展开合作。

  记者从一家股份制银行理财子公司了解到,该公司主要通过两种方式开展委托投资,即直接购买市场上正常发行的公募基金,以及“一对一委托”将资金交给其他资管机构运作,更倾向选择在稳健基础上有超额收益创造能力的管理机构。

  该公司相关负责人表示,短期来看,银行理财子公司的投资能力还需要培养和提升,应该发挥自身客户积累和固定收益投资方面的优势,并和其他资管机构合作推进权益投资和其他类型投资,力争实现“双赢”。

  有保险资管人士表示,保险资管机构在大类资产配置上经验丰富,可以与银行理财子公司在这方面开展合作。

  “银行理财子公司在权益、基金等领域的投资能力还较薄弱,而保险资管机构以绝对收益为优势的投资能力和策略恰好可以与之互补。同时,银行理财子公司与保险资管机构的客户诉求比较一致,都希望获得偏稳定的预期回报。”有分析人士指出。

  建立协同机制

  国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任王刚指出,银行资管与保险资管存在明显的优势互补诉求与形成合力的动力。尤其在资管新规过渡期延长背景下,二者可以通过资源整合建立战略协同机制,创新问题解决方案,推动双方具体业务合作落地。

  新华资产总裁张弛表示,银行理财子公司可以与保险资管加强合作,有效匹配久期,提高收益。

  在权益类投资管理方面,张弛指出,银行理财子公司与保险资管采取FOF/MOM的形式合作或是一个较好的选择,有助于抚平权益类产品的波动性。另外,在养老金管理方面,双方加强交流与合作,能够丰富养老理财产品类型;在产品投资管理方面,保险资管机构可以针对银行理财投资管理提供投研服务。

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞0
分享
评论 抢沙发