上市银行“成绩单”超预期 资产质量迎来拐点

  首批披露业绩快报的上市银行“成绩”超预期。截至证券时报记者发稿时,已有12家A股上市银行披露业绩快报。经历去年前三季度净利润普遍下滑态势之后,这些银行全年业绩普遍触底反弹,均实现净利正增长。

  资产质量方面,除上海银行、常熟银行以外,其余10家银行不良贷款率均有所下降。机构研究人士认为,从A股上市银行首批业绩快报可以看出,国内经济稳步复苏,银行业绩明显好于此前悲观预期,资产质量迎来拐点。

  全年净利润回归正增长

  面对2020年疫情冲击和国内外经济的严峻形势,银行业盈利能力承受较大压力。

  不过,当前已披露的银行业绩,一举扭转去年上半年、第三季度净利润普遍下滑,以及资产质量下降的表现,12家银行净利润均实现同比正增长。

  上述12家银行中,有4家股份行、3家城商行和5家农商行。从净利润增长指标来看,目前表现最好的前3家银行分别是长沙银行、无锡银行、张家港行。

  长沙银行全年归母净利润同比增长5.08%,实现净利润53.38亿元。无锡银行、张家港行全年净利润分别同比增长4.96%和4.93%。此外,作为资产总额突破8万亿的招商银行,去年净利润为973.42亿元,同比增长4.82%。

  招商证券廖志明团队认为,中信银行、上海银行、光大银行、兴业银行以及招商银行由2020年第三季度的负增长转为正增长,股份行2020年归母净利润增速较第三季度改善显著。这反映,经济好转之下,银行让利压力缓解,业绩明显改善。

  营收方面,除江阴银行同比下滑2.38%以外,其他11家银行均为同比正增长,不过,各银行之间增长幅度有较为明显的分化。营收增幅前三的银行分别为江苏银行、兴业银行和无锡银行,均实现10%以上增长。其中,江苏银行实现营收520.26亿元,同比增长15.68%。兴业银行和无锡银行分别增长12.04%和10.06%。在11家银行中,营收增长相对较低的为上海银行、常熟银行、中信银行,分别同比增长1.9%、2.13%和3.81%。

  不过,从整个银行业来看,商业银行净利润同比呈现微降趋势。1月22日银保监会副主席梁涛表示,“初步统计,商业银行实现净利润2万亿元,同比下降1.8%。”就此,招商证券预计,鉴于商业银行去年净利润增速大幅改善,A股上市银行整体2020年归母净利润增速为-1%左右。

  对于银行利润有所下降,银保监会新闻发言人肖远企解释主要原因为:一是要求银行让利于实体企业,特别是小微企业,让利1.5万亿元的目标已经实现;二是银保监会严格查处违规收费的行为,过去有一些不合理的收费,去年基本上都清理掉了,所以银行的费用收入下降;三是利率市场化改革以后,银行的利差在不断缩小,是因为存款的负债整体成本上升。

  不良贷款处置

  有不同程度改善

  资产质量方面,12家上市银行中,除了上海银行不良贷款率比2019年末增加0.06个百分点,常熟银行保持0.96%不变以外,其余10家银行不良贷款率均有不同程度改善。

  其中,兴业银行、张家港行、光大银行和无锡银行的不良率下降幅度均超0.1个百分点。整体上,这12家上市银行不良率维持在2%以下的较低水平。

  多家银行的资产质量改善较为明显。值得一提的是,兴业银行资产质量优化幅度较大。截至去年末,该行不良贷款率为1.25%,环比三季末大幅下降0.29个百分点,创2015年年中以来新低。除此之外,招商银行不良率仅为1.07%,创2014年以来新低;江苏银行去年末不良率同比下降0.06个百分点至1.32%,也创2015年以来最低水平。

  拨备覆盖率方面,江阴银行、上海银行和中信银行比2019年末指标分别下降35.28、15.77和3.57个百分点,但均高于监管标准。其余9家银行的指标均有不同程度改善。其中,无锡银行、张家港行和苏农银行3家农商行拨备覆盖率提升明显,均提升50个百分点以上,分别为355.88%、310.51%和301.8%,大幅高于监管要求。

  1月22日,梁涛谈及银行业资产质量时表示,目前银行业主要经营和风险指标处于合理区间,多渠道增强风险抵御能力。数据显示,2020年,银行业共处置不良资产3.02万亿元。截至去年末,银行业不良贷款余额3.5万亿元,较2020年初增加2816亿元;不良贷款率1.92%,较年初下降0.06个百分点。

  安信证券此前发布的研报称,展望全银行业,本轮坏账暴露周期将接近顶峰,当前资产质量认定更加严格、更加真实,即便考虑延期还本付息政策,后续银行的不良生成率也将稳中有降。

  国信证券王剑团队认为,银行业2020年加大不良确认力度,同时工业企业利息保障倍数在2020年11月份出现3年来首次回升,而该指标在历史上的拐点往往与不良生成率拐点一致,因而行业资产质量有望迎来拐点。

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