前有多晶硅 后有有机硅 二级市场炒作者“硅”迷心窍?

  去年以来多晶硅价格持续上涨,今年以来,曾经默默无闻的有机硅,一跃成为国内化工类“涨价王”。

  据百川数据显示,8月27日,有机硅DMC均价为36000元/吨,7日环比上涨9.09%,30日环比上涨18.03%。公开监测数据显示,金属硅价格8月31日421#上调1150元至28250元/吨,再创历史新高。

  今年以来,有机硅和多晶硅价格不断上涨,产业链上游公司“名”“利”双收,下游公司“抱团取暖”。

  有机硅景气高涨

  相关概念股受益

  今年上半年有机硅市场呈上涨态势。1月份-2月份行业淡季,市场底部态势明显,进入3月份需求恢复,市场快速上涨;5月份受新增产能投产预期影响,市场回调,6月份行业检修开工下调,市场再次进入上行通道。

  截至2021年6月底,国内有机硅产能378万吨,较2020年底增加40万吨。上半年行业平均开工率82%左右,有机硅环体累计产量约70万吨,同比增加约30%。

  中钢经济研究院首席研究员胡麒牧对记者表示,“今年有机硅价格的大幅上涨是供需两方面共同作用的结果。从供给侧来看,是上游工业硅生产企业开工不足,导致有机硅原料供应受限,成本大幅提升;从需求来看,下游企业需求拉动有机硅价格上行”。

  北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示:“今年的工业硅料整体看是供应偏紧的格局,硅原料涨价也会引起下游厂商无论是光伏硅料半导体硅料还是有机硅企业的接连涨价。部分地区的电力供应紧缺甚至出现限电现象,加上环保等因素的加持,对硅价格影响还是比较大的。”

  随着有机硅价格上涨,产业链上游公司盈利明显。据《证券日报》记者统计,在有机硅板块23家上市公司中,除了宏达新材、集泰股份、宜安科技、宏柏新材今年上半年净利润下降外,其他19家公司净利润均呈现不同程度上涨。其中,鲁西化工归母净利润同比增长1064%;三孚股份归母净利润同比增长300%;三友化工扭亏为盈,实现归母净利润11.67亿元。

  在披露的半年报中,三友化工、三孚股份以及新安股份等多家公司均表示,上半年由于有机硅等主营产品价格上涨明显,带动营收业绩大幅增长。

  除了业绩的上涨,二级市场有机硅板块同样获得资金青睐。根据东方财富choice数据统计,从年初至8月31日,有机硅板块涨幅达183.93%,其中,合盛硅业股价涨幅548.77%(后复权),三孚股份累计涨幅达368.66%(后复权)。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示:“今年我国有机硅淡季不淡,价格接近历史新高,受益于海外、国内需求高增。金属硅旺季限电开工率不足,下游需求高增有望维持长景气。加上光伏多晶硅需求快速增长,拉动三氯氢硅进入上行周期,行业景气度持续回升,看好后市行情。”

  硅料价格涨势向下传导

  光伏龙头深度联姻

  除了有机硅价格上涨以外,作为光伏产业上游原材料的多晶硅,价格经过短暂下降后,近期又出现涨价趋势。

  据中国有色金属工业协会硅业分会8月25日公布的当周数据显示,单晶复投料当周成交均价20.91万元/吨,环比增长1.6%;单晶致密料成交均价20.68万元/吨,环比增长1.62%。

  随着上游硅料涨价,市场电池片价格跟涨。单晶硅片龙头隆基股份、电池片龙头通威太阳能纷纷上调8月报价,最高涨幅达6%。8月30日,通威太阳能发布了电池片最新报价,这是8月以来第二次调整价格,此次调涨幅度至0.02元/W-0.03元/W。PVInfoLink统计数据显示,8月份前三周,单晶硅片、单晶电池片分别最高上涨9%、5%。

  晶澳科技董秘武廷栋对《证券日报》记表示:“硅料属于化工生产环节,扩产周期较长。下游光伏装机需求增长强劲,光伏制造扩产周期明显短于硅料扩产周期,出现供需错配,短期内快速推高硅料价格。”

  今年以来,晶科能源、通威股份、晶澳科技、特变电工、天合光能5家光伏企业通过增资入股、合资扩产形式与硅料企业达成深度战略合作,锁定原料供应。

  对于光伏龙头深度联姻硅料企业并扩张产能,胡麒牧认为,“双碳”背景下能源结构调整的刚性约束使得光伏装机量的扩容量巨大,而且需求是长期持续的,因此增加硅片产能是必要的。光伏龙头强强联手,有利于进一步加强光伏产业链的资源共享与整合。

  祁海珅表示,受硅料接连涨价的影响,下游环节有的小硅片厂“无米下锅”,电池片企业和组件工厂有的已经出现亏损现象、停工停产甚至倒闭。很多处于硅料下游的光伏企业,在无法追求单个制造环节利润的情况下,只能从产业链的规模上开拓发展空间。

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